7 Pasar Anomali Setiap Investor Harus Tahu

7 Pasar Anomali Setiap Investor Harus Tahu

Redaksinet.com – Hal ini umumnya mengingat bahwa tidak ada gratis naik atau makan siang gratis di Wall Street. Dengan ratusan investor terus-menerus berburu bahkan sebagian kecil dari kinerja ekstra, tidak ada cara mudah untuk mengalahkan pasar. Namun demikian, anomali tertentu tampaknya bertahan di pasar saham, dan mereka dapat dimengerti mempesona banyak investor.

Ketika anomali ini layak untuk ditelusuri, investor harus tetap berhati-hati ini dalam pikiran anomali bisa muncul, menghilang, dan muncul kembali dengan hampir tidak ada peringatan. Akibatnya, mekanis mengikuti apapun strategi perdagangan dapat berisiko, tetapi membayar perhatian untuk tujuh momen bisa pahala investor tajam.

Perusahaan kecil cenderung Outperform

Perusahaan kecil (yaitu, kapitalisasi) cenderung untuk mengungguli perusahaan-perusahaan yang lebih besar. Sebagai anomali pergi, Efek perusahaan kecil masuk akal. Pertumbuhan ekonomi perusahaan pada akhirnya mendorong balik kinerja saham, dan perusahaan-perusahaan kecil memiliki jangka panjang untuk pertumbuhan dari perusahaan-perusahaan yang lebih besar.

Sebuah perusahaan seperti Microsoft (MSFT) mungkin perlu menemukan Ekstra $10 miliar untuk tumbuh 10%, sementara perusahaan yang lebih kecil mungkin hanya perlu tambahan $70 juta dalam penjualan untuk tingkat pertumbuhan yang sama. Oleh karena itu, perusahaan-perusahaan kecil biasanya dapat tumbuh lebih cepat dari perusahaan-perusahaan yang lebih besar.

Baca juga: Cara Belajar Trading Forex Untuk Pemula

Efek Januari

Efek Januari adalah anomali yang cukup dikenal. Di sini, idenya adalah bahwa saham yang kurang informasi di keempat seperempat tahun sebelumnya cenderung untuk mengungguli pasar pada bulan Januari. Alasan untuk efek Januari sangat logis bahwa hampir sulit untuk menyebutnya sebuah anomali.

Investor akan sering memperhatikan saham jettison yang kurang informasi akhir tahun ini sehingga mereka dapat menggunakan kerugian mereka untuk mengimbangi keuntungan modal yang diperoleh (atau untuk mengambil pengurangan kecil bahwa IRS memungkinkan jika ada kerugian modal bersih untuk tahun).1 Banyak orang menyebut peristiwa ini “kehilangan pajak panen.”

Sebagai menjual tekanan kadang-kadang independen dari dasar-dasar perusahaan sebenarnya atau valuasi, ini “penjualan pajak” dapat mendorong saham ini ke tingkat di mana mereka menjadi menarik bagi pembeli pada bulan Januari.

Demikian juga, investor akan sering menghindari membeli saham yang kurang informasi di kuartal keempat dan menunggu sampai Januari untuk menghindari terjebak dalam penjualan rugi pajak. Akibatnya, ada kelebihan tekanan sebelum Januari dan kelebihan tekanan pembelian setelah 1 Januari, yang berujung dengan efek ini.

Baca juga: Daftar Aplikasi Trading Forex Terpercaya

Nilai Buku Rendah

Penelitian akademik yang luas telah menunjukkan bahwa saham dengan harga di bawah rata-rata, Ratapan cenderung melebihi nilai pasar. Berbagai portofolio tes telah menunjukkan bahwa membeli koleksi saham dengan rasio harga rendah/buku akan memberikan kinerja pemukulan pasar.

Meskipun anomali ini masuk akal saham yang sangat murah harus menarik perhatian pembeli’ dan kembali ke Berarti-ini, sayangnya, anomali yang relatif lemah. Meskipun harga yang rendah untuk buku saham yang lebih tinggi sebagai kelompok, kinerja individu adalah tindakan bodoh, dan dibutuhkan jumlah yang sangat besar portofolio dari saham harga rendah untuk buku untuk melihat keuntungan.

Diabaikan Saham

Sepupu dekat dari “anomali perusahaan kecil”, yang disebut saham terabaikan juga dianggap untuk meningkatkan rata-rata pasar. Efek yang diabaikan atas saham yang kurang cair (Lower trading volume) dan cenderung memiliki dukungan minimal analis. Idenya di sini adalah bahwa sebagai perusahaan-perusahaan ini adalah “ditemukan” oleh investor, saham akan melebihi nilai saham.

Banyak investor memantau indikator pembelian jangka panjang seperti rasio P / E Rasi dan RSI. Ini memberitahu mereka jika saham telah terjual habis, dan jika mungkin sudah waktunya untuk mempertimbangkan loading up pada saham.

Penelitian menunjukkan bahwa anomali ini tidak benar—sekali efek dari kapitalisasi pasar dihapus, tidak ada perubahan yang nyata. Akibatnya, perusahaan yang diabaikan dan kecil cenderung berbeda (karena saham mereka kecil), tapi saham yang diabaikan lebih baik dari yang diharapkan. Dengan begitu, ada satu sedikit manfaat dari anomali ini-meskipun kinerja mereka tampaknya berkorelasi dengan ukuran, diabaikan saham yang tampaknya memiliki volatilitas lebih rendah.

Pembalikan

Beberapa bukti menunjukkan bahwa saham di kedua akhir spektrum kinerja, selama periode waktu (umumnya setahun), cenderung untuk membalikkan arah dalam periode berikut – kemarin pemain top menjadi bawahan besok, dan sebaliknya.

Tak hanya bukti statistik saja, tapi anomali juga masuk akal menurut dasar-dasar investasi. Jika saham adalah pemain top di pasar, kemungkinan bahwa kinerja telah membuatnya mahal; demikian, sebaliknya adalah benar untuk underperformers. Ini akan tampak seperti akal sehat, kemudian, berharap bahwa saham yang mahal akan underperform (membawa nilai-nilai mereka kembali dalam baris) sedangkan saham di bawah harga terjangkau.

Pembalikan juga mungkin bekerja karena orang-orang mengharapkan mereka untuk bekerja. Jika para investor secara kebiasaan menjual pemenang tahun lalu dan membeli pecundang tahun lalu, itu akan membantu memindahkan saham persis di arah yang diharapkan, membuat sesuatu menjadi sebuah anomali yang memuaskan.

Baca juga: Aplikasi Investasi Saham Terbaik | Transaksi Lebih Aman Dan Nyaman

Hari dalam seminggu

Pendukung pasar efisien membenci anomali “hari minggu” karena itu tidak hanya benar, tapi juga tidak masuk akal. Penelitian telah menunjukkan bahwa saham cenderung bergerak lebih pada hari Jumat dari Senin dan bahwa ada bias menuju kinerja pasar positif pada hari Jumat. Hal ini bukan perbedaan besar, tapi merupakan salah satu yang gigih.

Pada tingkat dasar, tidak ada alasan tertentu bahwa ini harus benar. Beberapa faktor psikologis bisa di tempat kerja. Mungkin optimisme akhir minggu telah memenuhi pasar sebagai pedagang dan investor menantikan akhir pekan. Atau mungkin akhir pekan memberikan investor kesempatan untuk mengejar kemampuan membaca, rebusan dan fret tentang pasar, dan mengembangkan pesimis akan masuk hari Senin.

Dogs of the Dow

Anjing-anjing di Dow termasuk sebagai contoh bahaya perdagangan anomali. Ide di balik teori ini pada dasarnya bahwa investor bisa mengalahkan pasar dengan memilih saham di Dow Jones industri Rata-rata yang memiliki nilai tertentu atribut.

Investor dipraktekkan versi yang berbeda pendekatan, tapi ada dua pendekatan umum. Yang pertama adalah untuk memilih 10 saham Dow menghasilkan tertinggi. Metode kedua adalah melangkah lebih jauh dan mengambil lima saham dari daftar itu dengan harga saham absolut terendah dan menahan mereka selama setahun.

Belum jelas apakah pernah ada dasar apapun pada kenyataannya untuk pendekatan ini, seperti yang beberapa menyarankan bahwa itu adalah produk dari data mining. Kalau saja hal itu berhasil, efeknya akan arbitrase murka, misalnya, oleh mereka yang memilih satu hari atau minggu ke depan pada tahun pertama.

Sampai batas tertentu, ini hanya versi modifikasi dari anomali kebalikan, saham Dow dengan hasil tertinggi mungkin relatif kurang normal dan diharapkan bisa melampaui status.

You May Also Like

About the Author: Pijay

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *